KETJUANALYYSIN SELITYS: MITÄ MITTARIT PALJASTAVAT

Ketjuanalyysi viittaa julkisen lohkoketjudatan arviointiprosessiin markkinaosapuolten toiminnan ja käyttäytymisen arvioimiseksi. Koska kryptovaluutat, kuten Bitcoin ja Ethereum, toimivat julkisissa tilikirjoissa, jokainen tapahtuma, verkkovuorovaikutus ja tokenin siirto tallennetaan ja tehdään näkyväksi koko lohkoketjussa. Analyytikot, sijoittajat ja kauppiaat käyttävät näitä datapisteitä – joita kutsutaan ketjumittareiksi – muodostaakseen käsityksen markkinoiden taustalla olevasta terveydentilasta, käyttäjien mielipiteistä ja omaisuuserien hintojen mahdollisista tulevista liikkeistä.

Toisin kuin perinteiset rahoitusjärjestelmät, joissa sisäinen toiminta on usein läpinäkymätöntä, lohkoketjuteknologia antaa kenelle tahansa, jolla on oikeat työkalut, mahdollisuuden tutkia tapahtumahistorioita ja lompakkotapahtumia yksityiskohtaisesti. Tämä läpinäkyvyys tekee lohkoketjudatasta ainutlaatuisen arvokasta uusien trendien ymmärtämisessä, manipuloivan käyttäytymisen havaitsemisessa ja sijoittajien luottamuksen arvioinnissa.

Ketjuanalyysi yhdistää datatieteen, taloustieteen ja käyttäytymispsykologian muodostaakseen kuvan digitaalisten omaisuuserien ekosysteemeistä. Seuraamalla kolikoiden liikkeitä, niiden käyttämättömyyttä tai omaisuuden kertymistä tai jakamista analyytikot kehittävät ennusteita, tunnistavat nousu- tai laskusuuntaisia ​​eroja ja vahvistavat teknistä tai perustutkimusta.

Keskeisiä ketjudatan luokkia ovat:

• Tapahtumapohjaiset mittarit – Päivittäinen tapahtumamäärä, tapahtumamaksut, mempoolin koko
• Osoitepohjaiset mittarit – Aktiiviset osoitteet, uudet osoitteet, lompakoiden saldot
• Tarjontamittarit – Tuhottujen kolikoiden päivät, toteutunut kapitalisaatio, HODL-aallot
• Käyttäytymismittarit – Vaihdon sisään-/ulosvirrat, valaiden toiminta, louhijokäyttäytyminen

Käyttämällä API-rajapintoja ja erikoistuneita työkaluja, kuten Glassnode, CryptoQuant ja IntoTheBlock, ketjuanalytiikka-alustat kokoavat ja syntetisoivat lohkoketjudataa kaavioiksi, tunnusluvuiksi ja visuaalisiksi kojelaudoiksi strategista käyttöä varten analyysi.

Ketjun mittarit tarjoavat tietoa käyttäjien käyttäytymisestä, verkon kypsyydestä ja mahdollisista markkinatrendeistä. Niiden objektiivisuus ja todennettavuus tekevät niistä arvokkaita täydennyksiä teknisille ja mielipideanalyysityökaluille. Vaikka ketjun tiedot eivät olekaan yksinään ennustavia, ne voivat paljastaa malleja, jotka vihjaavat markkinoiden mielialaan, pääomavirtoihin ja mahdollisiin käännekohtiin.

1. Sijoittajien mieliala ja omistusmallit

Mittarit, kuten HODL-aallot, tuhottujen kolikoiden päivät ja kolikon keskimääräinen ikä, auttavat määrittämään, myyvätkö vai keräävätkö pitkäaikaiset haltijat kolikoita. Vanhempien kolikoiden liikkuvuuden lisääntyminen voi viitata voiton kotiuttamiseen tai paniikkimyyntiin, kun taas pitkäaikaisten haltijoiden jatkuva kerryttäminen viittaa luottamukseen.

2. Pörssitoiminta

Pörsseihin tehtävien talletusten ja nostojen seuraaminen antaa vihjeitä aikomuksesta. Esimerkiksi pörssien sisäänvirtausten kasvu viittaa tyypillisesti myyntipaineeseen, kun taas ulosvirtaukset voivat viestiä siitä, että kauppiaat turvaavat varoja kylmiin lompakoihin, mikä usein tulkitaan nousujohteiseksi merkiksi.

3. Verkon käyttö ja terveys

Mittarit, kuten transaktiomäärä, aktiivisten osoitteiden lukumäärä ja Ethereumin kaasumaksut, osoittavat orgaanista verkon käyttöastetta. Näiden lukujen jatkuva kasvu paljastaa usein kasvavan käyttöönoton, suuremman lohkotilan kysynnän tai lisääntyvän käyttäjien sitoutumisen.

4. Louhijoiden käyttäytyminen

Louhijoiden lompakoiden saldot, hash rate ja louhintatulot heijastavat verkon kannustindynamiikkaa. Jos louhijoiden alkavat myydä kolikoita, mahdollisesti markkinastressin tai heikentyneen kannattavuuden vuoksi, se voi olla laskusuuntainen indikaattori. Toisaalta louhijoiden hamstraus tulkitaan usein luottamukseksi hintojen nousuun.

5. Tarjonnan jakautuminen ja valaiden omistukset

Tarjonnan keskittymisen analysointi eri lompakkokokojen välillä voi paljastaa keskitetyn valvonnan tai hajautetun jakelun. Erityisesti suuret hyppäykset valaiden lompakoiden kertymisessä voivat viitata noususuuntaisiin signaaleihin, jos ne ajoittuvat alhaiseen markkina-aktiivisuuteen.

6. Mempool-analyysi

Mempool kokoaa yhteen vahvistamattomat tapahtumat. Suuri mempool-ruuhkautuminen nousevien maksujen kanssa voi merkitä ketjun kysynnän huippua, kun taas laskeva tila voi viitata käyttäjien aktiivisuuden vähenemiseen tai verkkopalveluiden kysynnän laskuun.

Yhdessä nämä tiedot eivät takaa tulevia hintakehityksiä, mutta parantavat tilannekuvaa. Ne auttavat vahvistamaan hintanousujen taustalla olevia vakaumuksia tai varoittavat taustalla olevista myyntipuolen riskeistä nousutrendien aikana.

Vaikka ketjun sisäiset mittarit ovat tehokkaita, niillä on huomattavia rajoituksia ja sokeita pisteitä. Pelkästään ketjun sisäiseen dataan luottaminen voi johtaa virheellisiin tulkintoihin tai signaalien ohittamiseen, varsinkin kun ulkoisilla tekijöillä on suurempi rooli markkinadynamiikassa.

1. Hinnan suunta

Vaikka ketjun sisäiset mittarit tarjoavat kontekstia markkinaolosuhteille, ne eivät ole deterministisiä työkaluja. Ne eivät voi ennustaa hintakehitystä varmasti – ne vain mittaavat potentiaalisia todennäköisyyksiä. Esimerkiksi vaikka suuret ulosvirtaukset pörsseistä ovat yleensä nousujohteisia, ne eivät välttämättä johda välittömään hinnannousuun, jos makrotaloudellinen ilmapiiri on negatiivinen.

2. Ketjun ulkopuolinen toiminta

Monet keskeiset taloudelliset toiminnot tapahtuvat ketjun ulkopuolella, kuten OTC-kaupat, DeFi-protokollastrategiat tai säilytyslompakoiden liikkeet. Ketjun sisäiset mittarit eivät anna tietoa näistä alueista, mikä rajoittaa kykyä saada täydellinen kuva markkinaekosysteemistä.

3. Lompakon identiteetti ja tarkoitus

Lohkoketjut ovat salanimiä. Vaikka analyytikot voivat seurata lompakon toimintaa, he eivät voi täysin määrittää tapahtumien taustalla olevaa identiteettiä tai tarkoitusta. Tämä läpinäkymättömyys aiheuttaa epäselvyyttä – oliko kyseinen suuri tapahtuma valaiden kertymä, OTC-kaupan selvitys vai pörssin uudelleentasapainotus kuumille lompakoille?

4. Liikkeiden motiivit

Tapahtumat voivat heijastaa mitä tahansa lukuisia syitä, jotka eivät liity markkinamielialaan – verotusrakenteita, turvatoimenpiteitä, protokollapäivityksiä tai sisäisiä rahastojen yhdistämisiä. Näiden liikkeiden tulkitseminen ilman kontekstia voi johtaa virheellisiin oletuksiin.

5. Huijaus ja pesukauppa

Vaikka käytös, kuten huijaus tai väärän tapahtumamäärän luominen, on yleisempää keskitetyissä pörsseissä, se voi silti vääristää ketjun mittareita, erityisesti lohkoketjuissa, joissa on alhaiset tapahtumakustannukset tai huonot havaitsemismekanismit.

6. Ajallinen viive

Ketjuanalyysi on luonteeltaan reaktiivinen. Mittarit heijastavat tapahtunutta, eivät sitä, mitä on tapahtumassa. Vaikka ennakoivia indikaattoreita on olemassa (esim. vaihtovirrat), useimmat tiedot paljastavat aiempaa käyttäytymistä, mikä tekee reaaliaikaisista strategisista vastauksista haastavia.

7. Kontekstuaalinen tulkinta

Samalla mittarilla voi olla eri merkityksiä markkinasyklin vaiheesta riippuen. Esimerkiksi louhijoiden ulosvirtauksen piikki voi olla laskusuuntainen yhdessä kontekstissa, mutta neutraali toisessa, jos se on samaan aikaan protokollapäivityksen maksun tai louhintatoiminnan maantieteellisen uudelleensijoittamisen kanssa.

Vaikka ketjumittareita on hyödyllisiä, niitä on käytettävä yhdessä makrotrendien, mielipideindikaattoreiden ja perinteisten markkina-analyysityökalujen kanssa. Harkintavalta ja kokemus ovat edelleen elintärkeitä lohkoketjudataa tulkittaessa.