YLEISIÄ KAAVIOKUVIOITA TEKNISESSÄ ANALYYSISSÄ

Kaaviokuviot ovat muodostelmia, jotka syntyvät omaisuuserän hinnan liikkeestä kaaviossa. Kauppiaat ja analyytikot käyttävät näitä kuvioita työkaluina ennustaakseen tulevia hintakehityksiä rahoitusmarkkinoilla, kuten osakkeissa, valuutoissa ja hyödykkeissä. Näiden ennusteiden perusta on teknisessä analyysissä, jossa tarkastellaan historiallisia hinta- ja volyymitietoja pikemminkin kuin perustavanlaatuisia tekijöitä, kuten tilinpäätöksiä tai taloudellisia indikaattoreita.

Kaaviokuvioita on kaksi pääluokkaa: jatkokuviot, jotka viittaavat siihen, että nykyinen trendi todennäköisesti jatkuu, ja käänteiskuviot, jotka osoittavat mahdollista suunnanmuutosta. Näitä kuvioita tulkitaan visuaalisesti hintakaavioissa, usein aikasarjakaavioiden kynttilänjalkamuodostelmien kautta.

Joitakin yleisimmin käytettyjä kaaviokuvioita ovat:

• Pää ja hartiat: Tyypillisesti viestii käänteestä, jossa hinnan odotetaan muuttavan vallitsevaa suuntaansa.
• Kaksinkertainen yläosa ja kaksinkertainen pohja: Merkitsee käänteitä trendin huipulla tai pohjalla.
• Kolmiot (nouseva, laskeva ja symmetriset): Tarkastellaan konsolidaatiokuvioita, jotka voivat johtaa voimakkaaseen suuntaliikkeeseen.
• Liput ja viirit: Lyhytaikaiset jatkumokuviot, jotka esiintyvät voimakkaan hintaliikkeen jälkeen.
• Kuppi ja kahva: Ehdottaa nousutrendin jatkumista konsolidaatiojakson jälkeen.

Monet kauppiaat käyttävät näitä muodostelmia asettaakseen sisään- ja uloskäyntipisteitä uskoen, että ihmisen psykologia luo hintakäyttäytyminen, jolla on taipumus toistua ajan myötä.

Esimerkiksi pää ja hartiat -kuvio koostuu huipusta (vasen olkapää), jota seuraa korkeampi huippu (pää) ja sitten matalampi huippu (oikea olkapää). Tätä kuviota tulkitaan yleisesti merkiksi heikkenevästä trendistä, joka saattaa pian kääntyä.

Kaaviokuvioiden ymmärtäminen kulkee myös käsi kädessä sellaisten käsitteiden kanssa kuin tuki- ja vastustasot, volyymin vahvistus ja läpimurtostrategiat. Kun hinnat rikkovat kuvion – ylös- tai alaspäin – se usein laukaisee kaupankäyntiaktiivisuuden odotetun liikesuunnan perusteella.

Vaikka kaaviokuvioita tutkitaan laajasti ja ne sisältyvät moniin teknisen kaupankäynnin koulutusmateriaaleihin, niiden menestys riippuu merkittävästi kontekstista, jossa niitä käytetään, sekä kauppiaan taidosta ja harkintakyvystä.

Kaaviokuvioita on monenlaisia, mutta ne luokitellaan tyypillisesti kolmeen päätyyppiin: käänteiskuviot, jatkokuviot ja kahdenväliset kuviot. Jokainen tarjoaa erilaisia ​​markkinasignaaleja trendin ja kuvion symmetrian mukaan.

Käänteiskuviot

Käänteiskuviot viestivät siitä, että meneillään oleva trendi on muuttamassa suuntaa. Kauppiaat käyttävät näitä ennakoidakseen markkinoiden käännekohtia.

• Pää ja hartiat: Pidetään yhtenä luotettavimmista käänteiskuvioista. Valmis kuvio, jossa on pääntie-katkos, viittaa siirtymään nousutrendistä laskutrendiin.
• Käänteinen pää ja hartiat: Käänteinen muodostuma viestii laskutrendistä nousutrendiin käännetystä trendistä.
• Kaksinkertainen yläosa ja kaksoispohja: Nämä kuviot ilmenevät, kun hinta testaa vastustus- tai tukitasoa kahdesti eikä läpäise sitä, mikä viittaa mahdollisiin käännekohtiin.
• Kolminkertainen yläosa ja kolmoispohja: Nämä kuviot ovat kaksinkertaisen yläosan ja pohjan jatkeita, jotka vahvistavat trendin kääntymissignaaleja.

Jatkokuviot

Nämä kuviot viittaavat siihen, että nykyinen trendi – olipa se sitten nousu- tai laskusuuntainen – todennäköisesti jatkuu kuvion valmistuttua.

• Liput: Pieniä suorakulmioita, jotka kallistuvat yleistä trendiä vastaan, ja joita seuraa jatkuva läpimurto alkuperäiseen trendin suuntaan.
• Viirit: Samanlaisia ​​kuin liput, mutta konvergoituvia trendiviivoja. Ne muodostuvat usein voimakkaan hintaliikkeen jälkeen ja muistuttavat symmetrisiä kolmioita.
• Suorakulmiot: Niille on ominaista vaakasuora hintaliike, joka rajoittuu yhdensuuntaisiin tuki- ja vastustasoihin, jotka lopulta purkautuvat.
• Kuppi ja kahva: Usein kasvuosakkeissa esiintyvä nouseva jatkumokuvio muistuttaa teekuppia, jossa konsolidaatiojakso muodostaa "kahvan".

Kahdenväliset kuviot

Kahdenväliset kuviot osoittavat, että läpimurto voi tapahtua kumpaankin suuntaan, mikä tekee niistä vähemmän ennustavia, mutta silti arvokkaita suuntakauppojen suunnittelussa.

• Symmetriset kolmiot: Muodostuvat, kun hinta konvergoi alempien huippujen ja korkeampien pohjien kanssa. Läpimurron suunta ei ole ennalta määrätty, joten se edellyttää vahvistusta.
• Kiilat (nousevat ja laskevat): Nämä osoittavat markkinoiden konsolidaatiovaiheita. Nousevat kiilat voivat johtaa laskusuuntaisiin käänteisiin, kun taas laskevat kiilat viestivät usein noususuuntaisista läpimurroista.

Kaaviokuvion luokan ja kontekstin ymmärtäminen on ratkaisevan tärkeää tulkinnan kannalta. Hintavolyymi, markkinoiden mieliala ja makrotekijät ovat kaikki tärkeitä kuvion pätevyyden todennäköisyyden arvioinnissa. Kauppiaat etsivät usein vahvistusta indikaattoreista, kuten RSI (suhteellinen voimaindeksi), MACD (liukuvan keskiarvon konvergenssi ja divergenssi) tai volyymin nousuista, ennen kuin toimivat kuvioon perustuvan ennusteen perusteella.

On myös tärkeää muistaa, että nämä kuviot eivät ole erehtymättömiä signaaleja. Niistä tulee usein itseään toteuttavia, erityisesti suurilla markkinoilla, joilla monet kauppiaat toimivat samojen visuaalisten vihjeiden perusteella. Tämä johtaa tilapäiseen momentumiin, mikä lisää niiden arvioinnin monimutkaisuutta ajan kuluessa.

Vaikka niitä käytetään laajalti teknisessä analyysissä, kaaviokuviot ovat edelleen paljon keskustelua herättävä aihe kauppiaiden, analyytikoiden ja akateemikkojen keskuudessa. Kannattajat pitävät niitä markkinapsykologian visuaalisina esityksinä, jotka auttavat tunnistamaan kaupankäyntimahdollisuuksia. Kriitikot kuitenkin kyseenalaistavat niiden tilastollisen luotettavuuden, toistettavuuden ja alttiuden tulkintaharhalle.

Puolestapuhuvat argumentit

• Historiallinen ennakkotapaus: Kannattajat väittävät, että kuviot ovat markkinapsykologian ja käyttäytymisrahoituksen visuaalinen esitys. Koska pelko ja ahneus ohjaavat markkinoita, samankaltaiset olosuhteet tuottavat historiallisesti samankaltaisia ​​graafisia tuloksia.
• Laaja käyttö: Lukuisat kauppiaat toimivat kuvioiden mukaan, usein vahvistaen niiden tehokkuutta. Tämä laumakäyttäytyminen voi luoda itseään toteuttavia ennustuksia, erityisesti läpimurtopisteiden lähellä.
• Saavutettavuus: Kaaviokuviot ovat helppoja ymmärtää, eivätkä ne vaadi monimutkaista ohjelmistoa tavallisten kaaviotyökalujen lisäksi. Tämä yksinkertaisuus tekee niistä erittäin helppokäyttöisiä markkinoille tuleville pienkauppiaille.

Vastaväitteet

• Empiirisen näytön puute: Lukuisat akateemiset tutkimukset ovat havainneet vain vähän tai ei lainkaan johdonmukaista ennustusvoimaa kaaviokuvioissa, kun niitä testataan suurilla tietojoukoilla, varsinkin kun transaktiokustannukset ja liukuminen on otettu huomioon.
• Subjektiivinen tulkinta: Eri kauppiaat saattavat tunnistaa vastakkaisia ​​kuvioita samassa kaaviossa, mikä johtaa erilaisiin johtopäätöksiin. Tämä subjektiivisuus vähentää luotettavuutta ja päätöksenteon objektiivisuutta.
• Tietojen urkintaharha: Jälkikäteen tunnistetut kuviot näyttävät usein selkeiltä, ​​mutta reaaliajassa ne eivät välttämättä ole yhtä tunnistettavissa, mikä johtaa jälkiviisausharhaan. Kauppiaat voivat myös sovittaa analyysinsa liikaa historiallisiin tietoihin ja sekoittaa kohinaa kuvioihin.

Tämä keskustelu ulottuu myös algoritmisen kaupankäynnin yhteisöihin. Monet kvantitatiiviset analyytikot hylkäävät kaaviokuviot ja suosivat tilastollisesti tarkkoja malleja, jotka perustuvat todennäköisyyksiin ja regressioihin. Kuitenkin jopa instituutiot seuraavat satunnaisesti laajamittaista trendikäyttäytymistä momentumin tai vastakkaisten kauppojen varalta.

Lisäksi tehokkaiden markkinoiden hypoteesi viittaa siihen, että jos trendit olisivat todella ennustavia ja yleisesti tunnettuja, niiden kannattavuus arbitraasitaisiin pois. Kun useammat kauppiaat hyödyntävät samaa järjestelmää, etu pienenee tai häviää kokonaan.

Käyttäytymisrahoitus kuitenkin viittaa siihen, että pysyvät sijoittajien vinoumat luovat ei-satunnaisia ​​trendejä. Tämä tukee käsitystä siitä, että kaaviokuviot, vaikkakaan eivät ole erehtymättömiä, kuvaavat suhdannevaihteluita mielialoissa, jotka voivat vaikuttaa lyhyen aikavälin hintakehitykseen.

Käytännössä kaaviokuvioita käyttävät kauppiaat parantavat tuloksiaan yleensä yhdistämällä niitä muihin työkaluihin: volyymianalyysiin, perusanalyysiin, riskienhallintastrategioihin tai teknisiin indikaattoreihin. Kokeneet kaupankävijät ymmärtävät, että kaaviokuviot ovat vain yksi monista linsseistä, joiden läpi markkinadynamiikkaa voidaan tulkita, eivätkä taikakeino kannattavuudelle.

Vaikka kaaviokuviot tarjoavat visuaalisia näkemyksiä, jotka resonoivat monien kauppiaiden kanssa, niiden tehokkuus riippuu vahvasti kurinalaisuudesta, ajoituksesta ja integroinnista laajempaan kaupankäyntistrategiaan. Niiden subjektiivinen luonne ja yleismaailmallisen menestyksen puuttuminen korostavat, miksi ne ovat edelleen kiistanalaisia ​​sekä akateemisessa maailmassa että kaupankäyntipisteillä maailmanlaajuisesti.